BEFEKTETÉS

Befektetési politika:

• Gyorsan növekvő innovatív társaságok tőkeági finanszírozása, kivételes esetekben fejlődésük korai fázisához lévő cégekben is (start - up).
• Működő vállalkozások fejlődésének elősegítése.
• Részletes és alapos átvilágítási folyamat.
• Befektetések megvalósítása kizárólag üzleti alapon (munkahelyteremtés és gazdaság élénkítési szempontok figyelembevételével).
• A portfólióba tartozó cégek rendszeres és aktív monitoringja .
• Világos kiszállási (exit) stratégia.

KO KRITÉRIUMOK

A tőkebefektetés megvalósításának előfeltételei: A befektetés előfeltétele, hogy a jogi személyiségű gazdasági társaságokkal szemben az alábbi kizáró kritériumok ne álljanak fenn; így nem részesülhetnek tőkefinanszírozásban azok a vállalkozások, amelyek:

• projekttársaság kivételével azok a gazdasági társaságok, amelyek cégbírósági bejegyzése nem történt meg, vagy megtörtént, azonban nem rendelkezik legalább kettő lezárt (beszámolóval alátámasztott), teljes (365 napot jelentő) üzleti évvel,

• csőd-, végelszámolási vagy felszámolási eljárás alatt áll,
• a gazdasági társaság vagyona ellen végrehajtási jog van bejegyezve,
• a tervezett tőkebefektetés évében, 30 napot meghaladó – ART szerinti – adótartozása van,
• tevékenysége jogszabályba ütközik,
• ha a társasággal szemben büntetőjogi intézkedés alkalmazására került sor,

• a befektetés időpontjában nem felel meg az államháztartásról szóló 1992. évi XXXVIII. törvény (Áht.) 15. §-ban előírt, rendezett munkaügyi kapcsolatok törvényben meghatározott követelményeinek, valamint az Áht. 15.§ 2. bekezdése szerint vizsgálandó jogi személy, illetve jogi személyiséggel nem rendelkező szervezet adatait nem bocsájtja rendelkezésre,

• nehéz helyzetben lévő vállalkozásnak minősül a 85/2004. (IV. 19.) Korm. rendelet alapján,
• az EVA hatálya alá tartozik,
• saját tőke/jegyzett tőke aránya a Gt-ben előírt mérték alatt van,
• az Európai Unió Bizottsága irányelvei és szabályozása alapján kizárt tevékenységi körökben tevékenykedik.

A tőkebefektetés megvalósításának nem előfeltétele, de mérlegelési, döntés-előkészítési szempontjai legalább az alábbiak:

• a fejlesztési tőkét fogadó társaság jelenbeli és múltbeli jövedelmezősége, az üzemi (üzleti) eredmény alakulása,
• a stabil gazdálkodás megkövetelése,
• a fejlesztési cél megvalósulását nem akadályozó, megfelelő likviditás megléte,
• a projekttársaság esetében a többségi tulajdont vagy az irányítási jogokat gyakorló alapító társaság stabil gazdálkodása,
• a társaság vagy a projekttársaság által végzett/végzendő üzleti tevékenység piaci körülményeinek értékelése,
• a társaság vagy a projekttársaság esetében a többségi tulajdont vagy az irányítási jogokat gyakorló alapító társaság előélete.

Az egy gazdasági társaságba, illetve projektbe befektethető tőke összege:
Az MFB Invest Zrt. által egy gazdasági társaságba, illetve az MFB Invest Zrt. által ellenőrzött más gazdasági társaságba befektetett tőke összege legalább 450.000,-EUR, de legfeljebb az MFB Invest Zrt. saját tőkéjének 25 %-a (beleértve a gazdasági társasággal kötött ingatlan adásvételi szerződés összegét is), melytől eltérő összegű befektetéshez, különösen indokolt esetben egyedi határozat szükséges.

Ezen belül a megvalósítani tervezett beruházáshoz az egy vállalkozás számára nyújtható tőkebefektetés felső határát a prudens működésre vonatkozó elv, az üzleti és vagyonértékelés, a piaci viszonyok és a gazdasági racionalitás, a hozamelvárás, az egyes társaságok reális piaci értéke és a megtérülés szempontjai határozzák meg.

A befektetés hozamelvárása:
Az MFB Invest Zrt. kizárólag olyan befektetéseket hajt végre, amelyet az üzleti terv illetve projekt terv alapján, a befektetés megvalósulásakor megtérülőnek ítél. Az MFB Invest Zrt. tevékenységéhez illeszkedő jövedelmezőségi elvárásokat az állampapír hozamát meghaladó, piaci alapon határozza meg, olyan módon, hogy az legalább a magánbefektető hozamelvárásával azonos mértékű legyen és vegye figyelembe a magánbefektetői szempontokat (pari passu elv). A Társaság érdekeinek megfelelően minden befektetés esetében törekedni kell a hozam maximalizálására, illetve minimálisan a finanszírozási költséget meghaladó pozitív reálhozam elérésére.

A befektetéssel szerzett tulajdoni részesedés időbeni korlátja:
A befektetés megcélzott időtartamát a befektetések előkészítésekor, az üzleti terv és várható piaci helyzet alapján kell megbecsülni. Ezen felül, a befektetés tervezett időtartama a mindenkori érvényes jogszabályok által meghatározott kereteken belül, feltételhez kötötten is meghatározható. Eltérő szabályozás hiányában az exitnek a befektetés (portfoliótársaság) egyedi gazdasági sajátosságaira figyelemmel, a folyósítástól számított, 5 éven belül meg kell valósulnia.

A befektetés módja:
A tőkebefektetés alapvetően projekttársaság alapításában való alapítói részvétellel vagy gazdasági társaságban tőkeemeléssel - névértéken, vagy névérték feletti (ázsiós) értéken - történő befektetéssel valósul meg.

A befektetések megszüntetésének módja (exit):
Exit: az MFB Invest Zrt. tulajdonában álló tőkebefektetési részesedés értékesítését, vagy társaságból történő kivonását jelenti, amelynek eredményeképpen az MFB Invest Zrt. tulajdoni részesedése az MFB Invest Zrt. könyveiből kivezetésre kerül.

Az exit vagy értékesítés a tőkebefektetés időpontjában megkötött szerződésekben foglalt feltételek szerint történhet, amelyek piaci lehetőségei egyebek mellett: tőzsdei értékesítés, OTC értékesítés, hitelből való kivásárlás (LBO), tőzsdei bevezetés (IPO), menedzsment kivásárlás (MBO), trade sale (piaci vagy szakmai befektetőnek történő értékesítés), opciós jogok érvényesítése. A tulajdonostársakkal közösen hozott döntés eredményeként a projekttársaság tőkeleszállításával vagy végelszámolással történő megszűnése keretében is megvalósulhat az MFB Invest Zrt. exitje.

BEÉRKEZŐ ELŐZETES BEFEKTETÉSI AJÁNLATOK SZÜKSÉGES TARTALMI ELEMEI

Szöveges elemek:

• a projekt rövid szöveges bemutatása
• a projektgazda cég vagy magánszemély bemutatása, korábbi üzleti tevékenység
• a termék vagy szolgáltatás pontos leírása, termékelőnyök bemutatása, árazás
• a piac és a versenytársak bemutatása
• a szükséges beruházások, fejlesztések leírása
• a lentiekben említett számszaki üzleti terv kulcselemeinek szöveges indoklása (pl.: értékesítés volumene, főbb költségelemek)
• SWOT analízis
• a menedzsment bemutatása
• gazdaságélénkítő hatása a fejlesztésnek
• munkahelyteremtésre gyakorolt hatása a befektetésnek
• üzleti terv szöveges része

Számszaki elemek:

• részletes üzleti template alapján terv (5 éves időszakra), amely tartalmazza a bevételeket, ráfordításokat, beruházásokat a szöveges résszel összhangban, mutató számokkal is bemutatva
• eredménytermelő képesség javulásának bemutatása (mutató számokkal is)
• megtérülési számítások a fenti üzleti terv alapján
• tervezett finanszírozási struktúra (saját erő, pályázati támogatások, kockázati tőke, hitel mértéke)
• források pontos felhasználási struktúrája

A projektkérelem befogadására a 250.000 Ft+ÁFA elbírálási díj megfizetése után kerül sor.